A diversificação é uma estratégia de investimento para fazer o que

Guia de Iniciantes de Alocação de Ativos, Diversificação e Reequilíbrio.

Mesmo se você é novo para investir, você já pode conhecer alguns dos princípios mais fundamentais do investimento em som. Como você os aprendeu? Através de experiências comuns e reais que não têm nada a ver com o mercado de ações.

Por exemplo, você já notou que os vendedores de rua vendem frequentemente produtos aparentemente não relacionados - como guarda-chuvas e óculos de sol? Inicialmente, isso pode parecer estranho. Afinal, quando uma pessoa compraria os dois itens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca - e esse é o ponto. Os vendedores ambulantes sabem que quando está chovendo, é mais fácil vender guarda-sóis, mas é mais difícil vender óculos de sol. E quando está ensolarado, o inverso é verdadeiro. Ao vender os dois itens - em outras palavras, ao diversificar a linha de produtos - o fornecedor pode reduzir o risco de perder dinheiro em determinado dia.

Se isso faz sentido, você teve um ótimo começo na compreensão da alocação e diversificação de ativos. Esta publicação abordará esses temas de forma mais completa e também discutirá a importância do reequilíbrio de tempos em tempos.

Comecemos por analisar a alocação de ativos.

Atribuição de ativos 101.

A alocação de ativos envolve a divisão de uma carteira de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, títulos e caixa. O processo de determinar qual mix de ativos para manter em seu portfólio é muito pessoal. A alocação de ativos que funciona melhor para você em qualquer ponto de sua vida dependerá em grande parte do seu horizonte temporal e sua capacidade de tolerar o risco.

Risco versus Recompensa.

Quando se trata de investir, risco e recompensa estão inextricavelmente entrelaçados. Você provavelmente já ouviu a frase "sem dor, sem ganho" - essas palavras aproximam-se de resumir a relação entre risco e recompensa. Não permita que ninguém lhe diga o contrário: todos os investimentos envolvem algum grau de risco. Se você pretende comprar títulos - como ações, títulos ou fundos mútuos - é importante que você entenda antes de investir que você poderia perder algum ou todo o seu dinheiro.

A recompensa por assumir riscos é o potencial de um maior retorno de investimento. Se você tem um objetivo financeiro com um longo horizonte de tempo, é provável que você ganhe mais dinheiro investindo cuidadosamente em categorias de ativos com maior risco, como ações ou títulos, ao invés de restringir seus investimentos a ativos com menos risco, como equivalentes de caixa. Por outro lado, investir exclusivamente em investimentos de caixa pode ser apropriado para metas financeiras de curto prazo.

Opções de investimento.

Embora a SEC não possa recomendar qualquer produto de investimento específico, você deve saber que existe uma vasta gama de produtos de investimento - incluindo ações e ações de fundos mútuos, obrigações corporativas e municipais, fundos mútuos de títulos, fundos do ciclo de vida, fundos negociados em bolsa, fundos do mercado monetário, e títulos do Tesouro dos EUA. Para muitos objetivos financeiros, investir em uma mistura de ações, títulos e dinheiro pode ser uma boa estratégia. Vamos dar uma olhada nas características das três principais categorias de ativos.

As ações, títulos e caixa são as categorias de ativos mais comuns. Estas são as categorias de ativos que você provavelmente escolheria quando investir em um programa de poupança de aposentadoria ou em um plano de poupança da faculdade. Mas outras categorias de ativos - incluindo imóveis, metais preciosos e outras commodities, e private equity - também existem, e alguns investidores podem incluir essas categorias de ativos dentro de uma carteira. Os investimentos nessas categorias de ativos normalmente possuem riscos específicos de categoria. Antes de fazer qualquer investimento, você deve entender os riscos do investimento e garantir que os riscos sejam apropriados para você.

Por que a alocação de ativos é tão importante.

Ao incluir categorias de ativos com retornos de investimento que se movem para cima e para baixo em diferentes condições de mercado dentro de uma carteira, um investidor pode proteger contra perdas significativas. Historicamente, os retornos das três principais categorias de ativos não foram movidos para cima e para baixo ao mesmo tempo. As condições de mercado que fazem com que uma categoria de ativos façam bem geralmente fazem com que outra categoria de ativos tenha rendimentos médios ou pobres. Ao investir em mais de uma categoria de ativos, você reduzirá o risco de perder dinheiro e os retornos globais do investimento da carteira terão um passeio mais suave. Se o retorno de investimento de uma categoria de ativos cair, você estará em condições de contrariar suas perdas nessa categoria de ativos com melhores retornos de investimento em outra categoria de ativos.

A Mágica da Diversificação. A prática de espalhar dinheiro entre diferentes investimentos para reduzir o risco é conhecida como diversificação. Ao escolher o grupo certo de investimentos, você poderá limitar suas perdas e reduzir as flutuações dos retornos dos investimentos sem sacrificar o ganho potencial demais.

Além disso, a alocação de ativos é importante porque tem um grande impacto sobre se você irá atingir seu objetivo financeiro. Se você não incluir risco suficiente em sua carteira, seus investimentos podem não ganhar um retorno suficientemente grande para atender seu objetivo. Por exemplo, se você estiver economizando para um objetivo de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você provavelmente precisará incluir pelo menos alguns fundos de ações ou ações em seu portfólio. Por outro lado, se você incluir muito risco em sua carteira, o dinheiro para sua meta pode não estar lá quando você precisar. Um portfólio pesadamente ponderado em ações ou fundos mútuos de ações, por exemplo, seria inadequado para um objetivo de curto prazo, como salvar as férias de verão de uma família.

Como começar.

Determinar o modelo adequado de alocação de ativos para um objetivo financeiro é uma tarefa complicada. Basicamente, você está tentando escolher uma mistura de ativos que tenha a maior probabilidade de atingir sua meta em um nível de risco com o qual você pode viver. À medida que você se aproxima do seu objetivo, você precisará ajustar a combinação de ativos.

Se você entender seu horizonte de tempo e tolerância ao risco - e ter alguma experiência de investimento - você pode se sentir confortável criando seu próprio modelo de alocação de ativos. "Como" os livros sobre o investimento muitas vezes discutem "regras gerais" gerais e vários recursos on-line podem ajudá-lo com sua decisão. Por exemplo, embora a SEC não possa endossar qualquer fórmula ou metodologia específica, o Sistema de aposentadoria de empregados públicos de Iowa oferece uma calculadora de alocação de ativos on-line. No final, você estará fazendo uma escolha muito pessoal. Não há um único modelo de alocação de ativos que seja adequado para cada meta financeira. Você precisará usar o que é certo para você.

Alguns especialistas em recursos financeiros acreditam que a determinação de sua alocação de ativos é a decisão mais importante que você fará em relação aos seus investimentos - que é ainda mais importante do que os investimentos individuais que você compra. Com isso em mente, você pode querer considerar pedir um profissional financeiro para ajudá-lo a determinar sua alocação inicial de ativos e sugerir ajustes para o futuro. Mas antes de contratar alguém para ajudá-lo com essas decisões extremamente importantes, certifique-se de fazer uma verificação completa de suas credenciais e histórico disciplinar.

A Conexão entre Atribuição de Ativos e Diversificação.

A diversificação é uma estratégia que pode ser cuidadosamente resumida pelo adágio atemporal "Não coloque todos os seus ovos em uma cesta". A estratégia envolve a divulgação do seu dinheiro entre vários investimentos, com a esperança de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos irão mais do que compensar essas perdas.

Muitos investidores utilizam a alocação de ativos como forma de diversificar seus investimentos entre as categorias de ativos. Mas outros investidores deliberadamente não. Por exemplo, investir totalmente em estoque, no caso de um investidor de vinte e cinco anos para aposentadoria, ou investir inteiramente em equivalentes de caixa, no caso de uma economia familiar para o pagamento inicial em uma casa, pode ser uma alocação de ativos razoável estratégias sob certas circunstâncias. Mas nenhuma estratégia tenta reduzir o risco, mantendo diferentes tipos de categorias de ativos. Então, escolher um modelo de alocação de ativos não irá necessariamente diversificar seu portfólio. Se o seu portfólio é diversificado dependerá de como você distribui o dinheiro em sua carteira entre diferentes tipos de investimentos.

Diversificação 101.

Um portfólio diversificado deve ser diversificado em dois níveis: entre categorias de ativos e dentro das categorias de ativos. Assim, além de alocar seus investimentos entre ações, títulos, equivalentes de caixa e possivelmente outras categorias de ativos, você também precisará espalhar seus investimentos dentro de cada categoria de ativos. A chave é identificar investimentos em segmentos de cada categoria de ativos que possam ocorrer de forma diferente em diferentes condições de mercado.

Uma maneira de diversificar seus investimentos dentro de uma categoria de ativos é identificar e investir em uma ampla gama de empresas e setores da indústria. Mas a parcela de ações de sua carteira de investimentos não será diversificada, por exemplo, se você apenas investir em apenas quatro ou cinco ações individuais. Você precisará de pelo menos uma dúzia de ações individuais cuidadosamente selecionadas para se diversificar verdadeiramente.

Uma vez que a diversificação pode ser tão desafiadora, alguns investidores podem achar mais fácil diversificar dentro de cada categoria de ativos através da propriedade de fundos mútuos e não através de investimentos individuais de cada categoria de ativos. Um fundo mútuo é uma empresa que agrupa dinheiro de muitos investidores e investe o dinheiro em ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Os fundos mútuos tornam fácil para os investidores possuir uma pequena parcela de muitos investimentos. Um fundo total do índice de mercado de ações, por exemplo, possui ações em milhares de empresas. Isso é uma grande diversificação para um investimento!

Esteja ciente, no entanto, de que um investimento em fundos mútuos não fornece necessariamente uma diversificação imediata, especialmente se o fundo se concentrar em apenas um setor industrial específico. Se você investir em fundos mútuos estreitamente focados, talvez seja necessário investir em mais de um fundo mútuo para obter a diversificação que você procura. Dentro das categorias de ativos, isso pode significar considerar, por exemplo, grandes fundos de ações da empresa, bem como algumas pequenas empresas e fundos de ações internacionais. Entre as categorias de ativos, isso pode significar considerar fundos de ações, fundos de títulos e fundos do mercado monetário. Claro, à medida que você adiciona mais investimentos ao seu portfólio, você provavelmente pagará taxas e despesas adicionais, o que, por sua vez, reduzirá seus retornos de investimento. Então você precisará considerar esses custos ao decidir a melhor maneira de diversificar seu portfólio.

Opções para One-Stop Shopping - Lifecycle Funds.

Alterando sua alocação de ativos.

A razão mais comum para alterar a alocação de ativos é uma mudança no seu horizonte temporal. Em outras palavras, ao aproximar-se do seu objetivo de investimento, você provavelmente precisará alterar sua alocação de ativos. Por exemplo, a maioria das pessoas que investem para a aposentadoria detém menos ações e mais títulos e equivalentes de caixa à medida que se aproximam da idade da aposentadoria. Você também pode precisar alterar sua alocação de ativos se houver uma alteração em sua tolerância ao risco, situação financeira ou a própria meta financeira.

Mas os investidores experientes normalmente não alteram a alocação de ativos com base no desempenho relativo das categorias de ativos - por exemplo, aumentando a proporção de ações em uma carteira quando o mercado de ações é quente. Em vez disso, é quando eles "reequilibram" suas carteiras.

Reequilibrando 101.

O reequilíbrio traz seu portfólio de volta ao seu mix original de alocação de ativos. Isso é necessário porque ao longo do tempo alguns de seus investimentos podem ficar fora de alinhamento com seus objetivos de investimento. Você verá que alguns de seus investimentos crescerão mais rapidamente do que outros. Ao reequilibrar, você assegurará que seu portfólio não enfatize demais uma ou mais categorias de ativos e você retornará sua carteira para um nível de risco confortável.

Por exemplo, digamos que você determinou que os investimentos em ações devem representar 60% do seu portfólio. Mas, após um recente aumento no mercado de ações, as ações representam 80% do seu portfólio. Você precisará vender alguns de seus investimentos em ações ou comprar investimentos de uma categoria de ativos insuficientemente ponderada para restabelecer seu mix original de alocação de ativos.

Quando você reequilibrar, você também precisará rever os investimentos dentro de cada categoria de alocação de ativos. Se algum desses investimentos estiver fora de alinhamento com seus objetivos de investimento, você precisará fazer alterações para trazê-los de volta à sua alocação original dentro da categoria de ativos.

Existem basicamente três maneiras diferentes de você reequilibrar seu portfólio:

Você pode vender investimentos de categorias de ativos ponderados e usar o produto para comprar investimentos para categorias de ativos ponderados. Você pode comprar novos investimentos para categorias de ativos insuficientemente ponderadas. Se você está fazendo contribuições contínuas para o portfólio, você pode alterar suas contribuições para que mais investimentos sejam atribuídos a categorias de ativos ponderadas até que seu portfólio volte ao equilíbrio.

Antes de reequilibrar seu portfólio, você deve considerar se o método de reequilíbrio que você decide usar irá desencadear taxas de transação ou conseqüências fiscais. Seu consultor financeiro ou fiscal pode ajudá-lo a identificar maneiras de minimizar esses custos potenciais.

Fique em frente com o seu plano: Compre baixo, venda alto - Deslocar dinheiro longe de uma categoria de ativos quando está indo bem em favor de uma categoria de ativos que está fazendo mal pode não ser fácil, mas pode ser um movimento sábio. Ao reduzir os atuais "vencedores" e adicionar mais dos atuais "perdedores", o reequilíbrio obriga você a comprar baixo e vender alto.

Quando considerar o Reequilíbrio.

Você pode reequilibrar seu portfólio com base no calendário ou em seus investimentos. Muitos especialistas financeiros recomendam que os investidores reequilibrem suas carteiras em um intervalo de tempo regular, como por exemplo, a cada seis ou doze meses. A vantagem deste método é que o calendário é uma lembrança de quando você deve considerar o reequilíbrio.

Outros recomendam reequilibrar apenas quando o peso relativo de uma classe de ativos aumenta ou diminui mais do que uma determinada porcentagem que você identificou com antecedência. A vantagem desse método é que seus investimentos indicam quando reequilibrar. Em ambos os casos, o reequilíbrio tende a funcionar melhor quando feito de forma relativamente infreqüente.

Onde encontrar mais informação.

Para obter mais informações sobre como investir com sabedoria e evitar erros caros, visite a seção Informações do investidor no site da SEC. Você também pode aprender mais sobre vários temas de investimento, incluindo a alocação de ativos, a diversificação e o reequilíbrio no contexto de poupança para aposentadoria, visitando o site do Smart 401 (k) Investimento da FINRA, bem como o site da Administração de Segurança de Benefícios para Empregados do Departamento de Trabalho.

Você pode descobrir mais sobre sua tolerância ao risco ao preencher questionários on-line gratuitos disponíveis em inúmeros sites mantidos por publicações de investimento, empresas de fundos mútuos e outros profissionais financeiros. Alguns sites irão mesmo estimar alocações de ativos com base nas respostas aos questionários. Embora as alocações de ativos sugeridas possam ser um ponto de partida útil para determinar uma alocação adequada para um objetivo específico, os investidores devem ter em mente que os resultados podem ser tendenciosos em relação aos produtos ou serviços financeiros vendidos por empresas ou indivíduos que mantêm os sites.

Uma vez que você começou a investir, você normalmente terá acesso a recursos on-line que podem ajudá-lo a gerenciar seu portfólio. Os sites de muitas empresas de fundos mútuos, por exemplo, oferecem aos clientes a capacidade de executar uma "análise de portfólio" de seus investimentos. Os resultados de uma análise de portfólio podem ajudá-lo a analisar sua alocação de ativos, determinar se seus investimentos são diversificados e decidir se você precisa reequilibrar seu portfólio.

Perguntas ou Reclamações?

Queremos ouvir de você se você encontrar um problema com um profissional financeiro ou apresentar uma queixa sobre um fundo mútuo ou empresa pública. Por favor, envie-nos sua reclamação usando o nosso Centro de queixas online. Você também pode nos contactar por correio normal em:

5 dicas para diversificar seu portfólio.

Para estabelecer uma estratégia que tempera potenciais perdas em um mercado urugo, a comunidade de investimento prega o mesmo que o mercado imobiliário prega para comprar uma casa: "localização, localização, localização".

A diversificação é um grito de guerra para muitos planejadores financeiros, gestores de fundos e investidores individuais. Quando o mercado está crescendo, parece quase impossível vender um estoque para qualquer menos do que o preço no qual você o comprou. Quando os índices estão subindo, pode parecer tolo estar em qualquer coisa, exceto ações. Mas porque nunca podemos ter certeza do que o mercado fará a qualquer momento, não podemos esquecer a importância de um portfólio bem diversificado (em qualquer condição de mercado).

Olhando para trás: uma lição na importância da diversificação.

Com o luxo da retrospectiva, podemos sentar e criticar os giros e as reações dos mercados, já que começaram a tropeçar após os anos 90, e novamente em 2007. A diversificação não é um conceito novo. Devemos lembrar que investir é uma forma de arte, não uma reação brusca, então o tempo para praticar disciplinado investindo com um portfólio diversificado é antes da diversificação se tornar uma necessidade. Quando um investidor médio "reage" ao mercado, 80% do dano é feito. Aqui, mais do que a maioria dos lugares, uma boa ofensa é sua melhor defesa e, em geral, um portfólio bem diversificado combinado com um horizonte de investimento de três a cinco anos pode suportar a maior parte das tempestades. Aqui estão algumas dicas de diversificação:

As ações são maravilhosas, mas não colocam todo seu investimento em um estoque ou em um setor. Crie seu próprio fundo mútuo virtual investindo em um punhado de empresas que você conhece, confia e talvez até use em sua vida cotidiana. As pessoas vão argumentar que investir no que você sabe deixará o investidor médio muito fortemente orientado para o varejo, mas conhecer uma empresa ou usar seus bens e serviços pode ser uma abordagem saudável e saudável para este setor.

2. Considere o Índice ou os Fundos de Obrigações.

Considere adicionar fundos indexados ou fundos de renda fixa ao mix. Investir em títulos que acompanham vários índices fazem um maravilhoso investimento de diversificação a longo prazo para sua carteira. Ao adicionar algumas soluções de renda fixa, você está protegendo sua carteira contra a volatilidade e a incerteza do mercado.

Adicione aos seus investimentos regularmente. O investimento em montante fixo pode ser a aposta de um otário. Se você tiver US $ 10.000 para investir, use a média de custo do dólar. Esta abordagem é usada para suavizar os picos e vales criados pela volatilidade do mercado: você investe dinheiro regularmente em uma carteira específica de ações ou fundos.

Comprar e manter e a média do custo do dólar são estratégias sólidas, mas apenas porque você tem seus investimentos no piloto automático não significa que você deve ignorar as forças no trabalho. Mantenha-se atualizado com seu investimento e permaneça em sintonia com as condições gerais do mercado. Saiba o que está acontecendo com as empresas nas quais você investiga.

5. Mantenha um olho atento nas comissões.

Se você não é o tipo de negociação, entenda o que está recebendo para as taxas que você está pagando. Algumas empresas cobram uma taxa mensal, enquanto outras cobram taxas transacionais. Esteja ciente do que você está pagando e do que está recebendo para isso. Lembre-se, a escolha mais barata nem sempre é a melhor.

Investir pode (e deve) ser divertido. Pode ser educacional, informativo e gratificante. Ao adotar uma abordagem disciplinada e usar as estratégias de diversificação, compra e retenção e em termos de custo do dólar, você pode achar que é um investimento gratificante - mesmo nos piores momentos.

Introdução à Diversificação do Investimento.

A diversificação é um termo familiar para a maioria dos investidores. No sentido mais geral, pode resumir-se com esta frase: "Não coloque todos os seus ovos em uma cesta". Embora esse sentimento chegue certamente à essência do problema, ele fornece pouca orientação sobre as implicações práticas do papel que a diversificação desempenha no portfólio de um investidor e não oferece informações sobre como um portfólio diversificado é realmente criado. Neste artigo, forneceremos uma visão geral da diversificação e daremos uma visão de como você pode fazê-lo funcionar em sua vantagem.

O que é diversificação?

Examinando o conceito de diversificação, a idéia é criar um portfólio que inclua múltiplos investimentos para reduzir o risco. Considere, por exemplo, um investimento que consiste apenas em ações emitidas por uma única empresa. Se o estoque dessa empresa sofrer uma grave desaceleração, seu portfólio irá sustentar o peso total do declínio. Ao dividir o seu investimento entre os estoques de duas empresas diferentes, você pode reduzir o risco potencial para o seu portfólio.

Outra maneira de reduzir o risco em sua carteira é incluir títulos e dinheiro. Como o dinheiro geralmente é usado como uma reserva de curto prazo, a maioria dos investidores desenvolve uma estratégia de alocação de ativos para suas carteiras com base principalmente no uso de ações e títulos. Nunca é uma má idéia manter uma parcela de seus ativos investidos em dinheiro ou títulos de curto prazo do mercado monetário. O dinheiro pode ser usado em caso de emergência, e os títulos do mercado monetário de curto prazo podem ser liquidados instantaneamente no caso de uma oportunidade de investimento surgir, ou no caso de seus requisitos de caixa habituais aumentar e você precisa vender investimentos para fazer pagamentos. Além disso, tenha em mente que a alocação de ativos e a diversificação são conceitos intimamente vinculados; um portfólio diversificado é criado através do processo de alocação de ativos. Ao criar um portfólio que contenha ações e títulos, os investidores agressivos podem se encaixar em uma mistura de ações de 80% e 20% de títulos, enquanto os investidores conservadores podem preferir um estoque de 20% para um mix de obrigações de 80%.

Independentemente de ser agressivo ou conservador, o uso da alocação de ativos para reduzir o risco através da seleção de um saldo de ações e títulos para sua carteira é uma descrição mais detalhada de como um portfólio diversificado é criado ao invés de ovos simplistas em uma cesta conceito. Com isso em mente, você notará que as carteiras de fundos mútuos, compostas por uma mistura, que inclui ações e títulos, são referidas como carteiras "equilibradas". O saldo específico de ações e títulos em um determinado portfólio é projetado para criar uma relação risco-recompensa específica que ofereça a oportunidade de alcançar uma certa taxa de retorno sobre seu investimento, em troca da sua vontade de aceitar uma certa quantidade de risco. Em geral, quanto mais risco você estiver disposto a tomar, maior será o retorno potencial do seu investimento.

Quais são as minhas opções?

Se você é uma pessoa de meios limitados ou se você simplesmente preferir cenários de investimento sem complicações, você poderia escolher um único fundo de investimento equilibrado e investir todos os seus ativos no fundo. Para a maioria dos investidores, essa estratégia é muito simplista. Embora uma determinada combinação de investimentos possa ser apropriada para o fundo de educação universitária de uma criança, esse mix pode não ser uma boa combinação para objetivos de longo prazo, como a aposentadoria ou o planejamento imobiliário. Do mesmo modo, os investidores com grandes somas de dinheiro muitas vezes exigem estratégias destinadas a atender necessidades mais complexas, como minimizar impostos sobre ganhos de capital ou gerar fluxos de renda confiáveis. Além disso, enquanto investir em um único fundo mútuo oferece diversificação entre as classes de ativos básicos, títulos e caixa (os fundos geralmente detêm uma pequena quantia de caixa a partir do qual as taxas são cobradas), as oportunidades de diversificação vão muito além dessas categorias básicas.

Com ações, os investidores podem escolher um estilo específico, como se concentrar em grandes, médias ou pequenas capitais. Em cada uma dessas áreas, as ações são categorizadas como crescimento ou valor. As opções adicionais incluem estoques nacionais e estrangeiros. As ações estrangeiras também oferecem sub-categorizações que incluem mercados desenvolvidos e emergentes. Os estoques estrangeiros e domésticos também estão disponíveis em setores específicos, como biotecnologia e saúde.

Além da variedade de opções de investimento em ações, os títulos também oferecem oportunidades de diversificação. Os investidores podem escolher problemas de longo prazo ou de curto prazo. Eles também podem selecionar títulos de alto rendimento ou municipais. Mais uma vez, a tolerância ao risco e os requisitos de investimento pessoal ditarão em grande parte a seleção de investimentos.

Enquanto ações e títulos representam as ferramentas tradicionais para a construção de carteiras, uma série de investimentos alternativos proporcionam a oportunidade de uma maior diversificação. Fideicomissos de investimento imobiliário, hedge funds, arte e outros investimentos proporcionam a oportunidade de investir em veículos que não se movem necessariamente em conjunto com os mercados financeiros tradicionais. No entanto, esses investimentos oferecem outro método de diversificação de portfólio.

Com tantos investimentos para escolher, pode parecer que a diversificação é um objetivo fácil de alcançar, mas esse sentimento é apenas parcialmente verdadeiro. A necessidade de fazer escolhas sábias ainda se aplica a um portfólio diversificado. Além disso, é possível diversificar demais seu portfólio, o que afetará negativamente seus retornos. Muitos especialistas em termos financeiros concordam que 20 ações são o número ideal para um portfólio diversificado de ações. Com isso em mente, comprar 50 ações individuais ou quatro fundos de investimento de grande capitalização podem fazer mais mal do que bem. Ter muitos investimentos em seu portfólio não permite que nenhum dos investimentos tenha muito impacto, e um portfólio diversificado (às vezes chamado de "diworsification") geralmente começa a se comportar como um fundo de índice. No caso de deter alguns fundos mútuos de grande capitalização, vários fundos trazem os riscos adicionais de sobreposições de participações, bem como uma variedade de despesas, como taxas de saldo baixas e rácios de despesas variáveis, o que poderia ter sido evitado através de um fundo mais cuidadoso seleção.

Os investidores têm muitas ferramentas para escolher ao criar um portfólio. Para aqueles que não têm tempo, dinheiro ou interesse em investir, os fundos mútuos oferecem uma opção conveniente; existe um fundo para quase todos os gostos, estilo e estratégia de alocação de ativos. Para aqueles com interesse em títulos individuais, existem ações e títulos para atender a todas as necessidades. Às vezes, os investidores podem até adicionar moedas raras, arte, imobiliário e outros investimentos fora do caminho para suas carteiras.

The Bottom Line.

Independentemente dos seus meios ou métodos, tenha em mente que não existe um modelo genérico de diversificação que atenda às necessidades de cada investidor. Seu horizonte de tempo pessoal, tolerância ao risco, metas de investimento, meios financeiros e nível de experiência de investimento desempenharão um papel importante na determinação do seu mix de investimento. Comece por descobrir a mistura de ações, títulos e dinheiro que serão necessários para atender às suas necessidades. A partir daí, determine exatamente quais os investimentos a serem utilizados na conclusão do mix, substituindo ativos tradicionais por alternativas conforme necessário. Se você está muito sobrecarregado com as escolhas ou simplesmente prefere delegar, há muitos profissionais de serviços financeiros disponíveis para ajudá-lo.

O guia de diversificação.

Desenvolva uma estratégia de investimento de longo prazo para ajudar a atingir seus objetivos.

Investing Strategies Bonds Exchange-Traded Funds Fundos de fundos mútuos.

Key Takeaways.

A diversificação pode ajudar a gerenciar riscos. Você pode evitar erros caros, adotando um nível de risco com o qual você pode viver. O reequilíbrio é uma chave para manter os níveis de risco ao longo do tempo.

É fácil encontrar pessoas com ideias de investimento - cabeças falantes na TV, seu vizinho ou uma "dica interna" de um corretor. Mas esses tipos de idéias oportunistas não são um substituto para uma estratégia de investimento real.

Acreditamos que definir e manter sua alocação estratégica de ativos estão entre os ingredientes mais importantes em seu sucesso no investimento a longo prazo. Não importa qual seja sua situação, isso significa criar um mix de investimentos com base em seus objetivos, tolerância ao risco, situação financeira e cronograma; e sendo diversificado tanto entre e dentro de diferentes tipos de ações, títulos e outros investimentos.

Em seguida, dê ao seu portfólio um exame regular. No mínimo, você deve verificar sua alocação de ativos uma vez por ano ou a qualquer momento em que suas circunstâncias financeiras mudam significativamente - por exemplo, se você perder o emprego ou obter um grande bônus. Seu cheque é um bom momento para determinar se você precisa reequilibrar sua combinação de ativos ou reconsiderar alguns de seus investimentos específicos.

Por que diversificar?

O objetivo da diversificação não é necessariamente aumentar o desempenho - não garante ganhos ou garantia contra perdas. Mas uma vez que você escolhe segmentar um nível de risco com base em seus objetivos, horizonte temporal e tolerância para a volatilidade, a diversificação pode proporcionar o potencial para melhorar os retornos desse nível de risco.

Para construir um portfólio diversificado, você deve procurar ativos - ações, títulos, dinheiro ou outros - cujos retornos não se mudaram historicamente na mesma direção e no mesmo grau; e, idealmente, ativos cujos retornos geralmente se movem em direções opostas. Dessa forma, mesmo que uma parte do seu portfólio esteja em declínio, o restante do seu portfólio provavelmente aumentará, ou pelo menos não diminuirá tanto. Assim, você pode potencialmente compensar um pouco do impacto que uma classe de ativos de baixa performance pode ter em um portfólio global.

Outro aspecto importante da construção de um portfólio bem diversificado está tentando se diversificar em cada tipo de investimento.

Dentro de suas participações individuais, tenha cuidado com a sobreconcentração em uma única ação. Por exemplo, você pode não querer que um estoque desempenhe mais de 5% do seu portfólio de ações. A Fidelity também acredita que é inteligente se diversificar em ações por capitalização de mercado (pequenas, médias e grandes capitais), setores e geografia. Novamente, nem todos os limites, setores e regiões prosperaram ao mesmo tempo, ou ao mesmo grau, para que você possa reduzir o risco de portfólio espalhando seus ativos em diferentes partes do mercado de ações. Você pode querer considerar uma mistura de estilos também, como crescimento e valor.

Da mesma forma, quando se trata de investimentos de títulos, considere variáveis prazos, qualidades de crédito e durações, que medem a sensibilidade às mudanças de taxa de juros.

A diversificação provou seu valor a longo prazo.

Durante o mercado urso 2008-2009, muitos tipos diferentes de investimentos perderam valor em certa medida ao mesmo tempo, mas a diversificação ainda ajudou a conter as perdas globais da carteira.

Considere o desempenho de 3 carteiras hipotéticas: uma carteira diversificada de 70% de ações, 25% de títulos e 5% de investimentos de curto prazo; um portfólio de ações; e uma carteira de todo o dinheiro. Como você pode ver na tabela abaixo, um portfólio diversificado perdeu menos do que uma carteira de estoque total na recessão, e enquanto se seguiu na recuperação subseqüente, superou facilmente o caixa e capturou muitos dos ganhos do mercado. Uma abordagem diversificada ajudou a gerenciar o risco, mantendo a exposição ao crescimento do mercado.

A diversificação ajudou a limitar perdas e ganhos de captura durante a crise financeira de 2008.

O alto preço do tempo ruim.

Os investidores obtiveram uma média de retornos mais baixos do que alguns índices de mercado.

Janeiro de 1997 - dezembro de 2016.

Por que é tão importante ter um nível de risco com o qual você pode viver? As the example above illustrates, the value of a diversified portfolio usually manifests itself over time. Unfortunately, many investors struggle to fully realize the benefits of their investment strategy because in buoyant markets, people tend to chase performance and purchase higher-risk investments; and in a market downturn, they tend to flock to lower-risk investment options; behaviors which can lead to missed opportunities. The degree of underperformance by individual investors has often been the worst during bear markets. Studies have consistently shown that the returns achieved by the average stock or bond fund investor have lagged the reported returns of the average stock or bond index, often by a large margin.

The data from DALBAR shows that the average fund investor trailed benchmark indexes significantly. (See chart.) This means the decisions investors make about how to diversify, the time the choose to get into or out of the market, as well as fees they pay or underperforming funds they choose, cause them to generate returns far lower than the overall market.

"Being disciplined as an investor isn't always easy, but over time it has demonstrated the ability to generate wealth, while market timing has proven to be a costly exercise for many investors," observes Ann Dowd, vice president at Fidelity Investments. "Having a plan that includes appropriate asset allocation and regular rebalancing can help investors overcome this challenge."

Building a diversified portfolio.

To start, you need to make sure your asset mix (e. g., stocks, bonds, and short-term investments) is aligned to your investment time frame, financial needs, and comfort with volatility. The sample asset mixes below combine various amounts of stock, bond, and short-term investments to illustrate different levels of risk and return potential.

Choose the amount of stocks you are comfortable with.

Diversification is not a one-time task.

Once you have a target mix, you need to keep it on track with periodic checkups and rebalancing. If you don't rebalance, a good run in stocks could leave your portfolio with a risk level that is inconsistent with your goal and strategy.

How an investment mix can change over time.

What if you don't rebalance? The hypothetical portfolio shows what would have happened if you didn’t rebalance a portfolio from 2009–2016: The stock allocation would have grown dramatically. (See chart.)

The resulting increased weight in stocks meant the portfolio had more potential risk at the end of 2016. Why? Because while past performance does not guarantee future results, stocks have historically had larger price swings than bonds or cash. This means that when a portfolio skews toward stocks, it has the potential for bigger ups and downs. 2.

Rebalancing is not just a risk-reducing exercise. The goal is to reset your asset mix to bring it back to an appropriate risk level for you. Sometimes that means reducing risk by increasing the portion of a portfolio in more conservative options, but other times it means adding more risk to get back to your target mix.

A 3-step approach.

Investing is an ongoing process that requires regular attention and adjustment. Here are 3 steps you can take to keep your investments working for you:

1. Create a tailored investment plan.

If you haven't already done so, define your goals and time frame, and take stock of your capacity and tolerance for risk.

2. Invest at an appropriate level of risk.

Choose a mix of stocks, bonds, and short-term investments that you consider appropriate for your investing goals. (Fidelity's Planning & Guidance Center can help.)

Stocks have historically had higher potential for growth, and holding them for longer time periods can help to smooth out volatility.

On the other hand, if you'll need the money in just a few years—or if the prospect of losing money makes you too nervous—consider a higher allocation to generally less volatile investments such as bonds and short-term investments. By doing this, of course, you'd be trading the potential of higher returns for the potential of lower volatility.

Once you have chosen an asset mix, research and select appropriate investments.

3. Manage your plan.

We suggest you—on your own or in partnership with an investment professional—do regular maintenance for your portfolio. That means:

Monitor – Evaluate your investments periodically for changes in strategy, relative performance, and risk. Rebalance – Revisit your investment mix to maintain the risk level you are comfortable with and correct drift that may happen as a result of market performance. As a general guideline, you may want to consider rebalancing if any part of your asset mix moves away from your target by more than 10 percentage points. Manage taxes – Decide how to implement tax-loss harvesting, tax-savvy withdrawal, and asset location strategies to manage taxes. Refresh – At least once a year, or whenever your financial circumstances or goals change, revisit your plan to make sure it still makes sense.

A linha inferior.

Achieving your long-term goals requires balancing risk and reward. Choosing the right mix of investments and then periodically rebalancing and monitoring your choices can make a big difference in your outcome.

Próximos passos a considerar.

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